一、博茨瓦納：股權(quán)重組撬動鉆石產(chǎn)業(yè)話語權(quán)

1、政策核心：強制轉(zhuǎn)讓 24% 礦權(quán)股權(quán)

博茨瓦納政府自 2025 年 10 月 1 日起，要求所有礦業(yè)企業(yè)向本地投資者轉(zhuǎn)讓至少 24% 的礦權(quán)股權(quán)，旨在提升本國資本在礦業(yè)價值鏈中的占比。此政策出臺正值政府強化對鉆石產(chǎn)業(yè)控制之際，目前博政府已持有全球鉆石巨頭戴比爾斯公司 15% 的股份，而該公司約 70% 的鉆石產(chǎn)量來自博茨瓦納。隨著其母公司英美資源集團計劃出售剩余 85% 股份，博方希望借政策加持在未來談判中掌握更大主動權(quán)，推動本土資本在鉆石開采、加工等環(huán)節(jié)的深度參與。

2、實施背景：從資源依賴到本土賦權(quán)

博茨瓦納作為世界鉆石產(chǎn)值最大的國家，長期面臨財富外流問題，礦業(yè)占預(yù)算收入的三分之一，是外匯主要來源。過去，盡管政府有權(quán)購買新礦業(yè)實體 15% 的股權(quán)，但公民對采礦項目股權(quán)的訴求日益強烈。此次政策調(diào)整不僅是對國內(nèi)壓力的回應(yīng)，更是在全球資源民族主義抬頭的背景下，通過股權(quán)結(jié)構(gòu)改革，確保本國在鉆石產(chǎn)業(yè)這一戰(zhàn)略資產(chǎn)中的主導(dǎo)地位，推動經(jīng)濟從依賴資源出口向價值鏈上游延伸。

3、行業(yè)影響：外資博弈與本土資本崛起

該政策對戴比爾斯等跨國企業(yè)影響深遠，倒逼其在股權(quán)談判中向博方傾斜。同時，政策鼓勵國內(nèi)養(yǎng)老金等資本參與礦業(yè)投資，為本土企業(yè)創(chuàng)造進入礦業(yè)領(lǐng)域的機會。然而，政策可能面臨外資企業(yè)的合規(guī)成本增加、投資意愿波動等挑戰(zhàn)，如何平衡外資利益與本土發(fā)展，成為博茨瓦納未來需解決的關(guān)鍵問題。

二、贊比亞：本地內(nèi)容法下的供應(yīng)鏈突圍戰(zhàn)

政策核心：40% 采購本土化的現(xiàn)實鴻溝

贊比亞在礦業(yè)發(fā)展進程中，積極探索提升本土經(jīng)濟參與度的路徑，通過新版《本地內(nèi)容法》便是關(guān)鍵舉措之一。該法案明確規(guī)定，礦企至少 40% 的商品和服務(wù)采購須來自本地企業(yè) ，從政策初衷來看，是期望借此激發(fā)本土企業(yè)活力，促進礦業(yè)供應(yīng)鏈的本地化，帶動國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，增加就業(yè)與稅收，推動經(jīng)濟多元化。

然而，現(xiàn)實卻給這一美好愿景潑了冷水。國會議員蒙杜比萊透露的信息令人咋舌，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)目前僅占全國礦業(yè)年度采購總額的約 5%，這與 40% 的政策目標(biāo)相差甚遠。非洲開發(fā)銀行 2022 年報告更是揭示出深層次問題，即便在被統(tǒng)計為 “本地采購” 的部分里，真正屬于贊比亞所有或管理的企業(yè)僅占 13% 。在礦業(yè)設(shè)備采購方面，大量所謂的 “本地供應(yīng)商”，實則是外資集團注冊在當(dāng)?shù)氐淖庸荆鼈儜{借母公司的資源與渠道優(yōu)勢，占據(jù)著本地采購份額，卻未能真正讓贊比亞本土經(jīng)濟獲益，使得政策目標(biāo)與實際效果之間出現(xiàn)了顯著的鴻溝。

深層挑戰(zhàn)：能力短板與制度困境

贊比亞本土企業(yè)面臨諸多制約因素。技術(shù)上，多數(shù)企業(yè)缺乏先進采礦設(shè)備制造、選礦工藝等技術(shù)，難以滿足礦業(yè)企業(yè)高標(biāo)準(zhǔn)，如高端鉆探設(shè)備領(lǐng)域因技術(shù)匱乏只能依賴進口。資金方面，企業(yè)規(guī)模小、融資渠道窄、貸款難，約 70% 的本土礦業(yè)相關(guān)企業(yè)因資金短缺無法承接大型訂單。管理能力上，缺乏現(xiàn)代化管理理念與經(jīng)驗，在成本控制等多方面不足，生產(chǎn)效率低、產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)，難以與國際企業(yè)競爭。政策執(zhí)行也存在問題，“本地企業(yè)” 定義模糊、監(jiān)管機制不完善，外資子公司易鉆空子，政策執(zhí)行大打折扣。贊比亞礦業(yè)對外資依賴度高，本土產(chǎn)業(yè)生態(tài)發(fā)展滯后，培育有競爭力的本土企業(yè)困難，阻礙政策落地。

三、津巴布韋：無償股權(quán)與激進本地化戰(zhàn)略

津巴布韋在礦業(yè)領(lǐng)域政策激進，作為非洲第一大鋰生產(chǎn)國且鉑族金屬等資源豐富，規(guī)定國家在新礦業(yè)項目無償獲 26% 股權(quán)，還計劃將重點產(chǎn)業(yè)鏈本地化比例從 25% 提至 80% ，以增強資源主權(quán)意識、提升本土產(chǎn)業(yè)參與度，促進經(jīng)濟發(fā)展。

這一系列政策是非洲資源民族主義的激進實踐，旨在解決長期礦業(yè)財富分配不均問題，但也存在外資擔(dān)憂抵觸、新投資減少等風(fēng)險。

在全球新能源礦產(chǎn)需求激增背景下，其政策調(diào)整影響全球鋰供應(yīng)鏈格局，中資、外資企業(yè)需重新評估投資風(fēng)險。對津巴布韋而言，政策執(zhí)行能否平衡本土產(chǎn)業(yè)能力提升與吸引外資，是礦業(yè)未來發(fā)展關(guān)鍵，實施時需權(quán)衡各方利益，實現(xiàn)可持續(xù)與共贏發(fā)展。

四、非洲礦業(yè)政策轉(zhuǎn)向：趨勢與啟示

全球資源民族主義浪潮興起

在全球礦業(yè)發(fā)展格局中，博茨瓦納、贊比亞、津巴布韋等國的政策調(diào)整體現(xiàn)了全球資源民族主義浪潮興起。長期以來，非洲礦產(chǎn)吸引大量外資，但非洲國家在全球礦業(yè)價值鏈處于被動，如博茨瓦納鉆石產(chǎn)業(yè)利潤多被跨國公司攫取，贊比亞本土經(jīng)濟參與度低。

隨著經(jīng)濟形勢變化和資源主權(quán)意識覺醒，非洲國家通過股權(quán)改革、本地化采購、國家持股等手段改變不利局面。博茨瓦納強制礦業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)讓 24% 礦權(quán)股權(quán)，贊比亞要求礦企至少 40% 商品和服務(wù)本地采購，津巴布韋在新礦業(yè)項目中無償獲 26% 股權(quán)。這些政策調(diào)整反映非洲國家從 “資源開放” 向 “本土賦權(quán)” 戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向，對全球礦業(yè)市場影響深遠。

中企在非礦業(yè)投資的策略優(yōu)化

中資企業(yè)在非洲礦業(yè)投資有成果，面對政策新變化需調(diào)整策略。當(dāng)務(wù)之急是深入研究各國政策細節(jié)，組建專業(yè)團隊梳理目標(biāo)國家政策，做好應(yīng)對預(yù)案。提前布局本土化戰(zhàn)略很關(guān)鍵，通過技術(shù)輸出提升當(dāng)?shù)氐V業(yè)技術(shù)水平，與本土企業(yè)合資合作融入當(dāng)?shù)厥袌觯哟髮Ξ?dāng)?shù)貑T工培訓(xùn)投入培養(yǎng)人才隊伍，促進當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)，贏得當(dāng)?shù)卣c社區(qū)的支持，提升企業(yè)在當(dāng)?shù)氐暮弦?guī)性與影響力，在非洲礦業(yè)重塑進程中實現(xiàn)與非洲國家的互利共贏 。