低油價下，由于國情不同，此次低油價對石油輸出國的影響也有很大的不同。其中部分國家由于有雄厚的經(jīng)濟（特別是金融）實力、相對穩(wěn)定的國內(nèi)環(huán)境而對低油價表現(xiàn)出較高的耐受性，所引起的經(jīng)濟、政治動蕩程度相對低，其中以中東的海灣合作委員會（簡稱海合會）國家，特別是沙特為代表。
石油輸出國中，誰受低油價沖擊最嚴重？
對海合會國家的影響
海合會六國不僅是中東石油的主要生產(chǎn)國，作為傳統(tǒng)的君主國，其內(nèi)外政策也有較多的一致性，長期以來成為OPEC政策的主導者。其中實力最強的沙特自然成為領頭羊，并成為OPEC的浮動產(chǎn)油國，在油價問題上有相當大的發(fā)言權，甚至可以說是此次油價戰(zhàn)的主導者。
2011年以來，沙特等海合會國家長期壓低產(chǎn)量，保持大量剩余產(chǎn)能，人為地促使油價在需求已降低的情況下反而保持在高位運行。但2015年以來，沙特卻不顧全球市場供應過剩而大幅度提高產(chǎn)量，使其2013-2015年產(chǎn)量的年增率分別為－1.1%、0.9%、4.6%。2015年4月，沙特石油產(chǎn)量達到近1300萬桶/日的最高水平。然而，在其他石油輸出國的拼搶下，沙特在世界石油市場上的份額卻有所流失，被媒體嘲笑為“為市場而戰(zhàn)的沙特競落得了丟城棄池的結局”。2013年，沙特原油出口量占全球原油出口總量的8.5%，2014年、2015年分別降至7.9%、8.1%。以其占傳統(tǒng)出口國中國的份額計，2013-2015年分別為19.1%、16.1%、15.1%，其份額主要被俄羅斯擠占。沙特在南非的份額主要被尼日利亞和安哥拉就近“侵占”，其占比由2013年的53%銳減至22%，就連傳統(tǒng)的美國市場也由17%降14%。以上幾組數(shù)據(jù)有力地說明了低油價下的競爭愈發(fā)加劇，近于殘酷。
2016年的情況初步來看似乎有所變化。由于“兩伊”和沙特的產(chǎn)量和出口量的增加，以及其他地區(qū)產(chǎn)量的減少，使得中東地區(qū)所占市場份額有所回升，沙特和中東產(chǎn)油國奪回了其市場份額。為此，沙特主動把輸往亞洲的阿拉伯輕油、超輕油價格每桶分別下降了1.3美元、1.6美元。
然而，油價戰(zhàn)畢竟是把雙刃劍，也傷害了其發(fā)動者。低油價的持續(xù)導致沙特出口收入銳減。據(jù)報道，2015年9月，沙特的外匯儲備由7370億美元的高位降至6470億美元，減少12.2%，到2016年5月，進一步下降20.8%。2015年，沙特首先發(fā)行了國內(nèi)債券，年底不得不在國際市場上發(fā)行債券。預計2016年其國債占GDP的比例將由年初的6.7%上升到年末的17.3%，5年內(nèi)可達50%。為此，標準普爾將沙特的信用評級從AA－下調至A＋。這種現(xiàn)象在OPEC中頗具代表性，世界銀行報告稱西亞北非石油出口國的財政2013年盈余1280億美元到2016年虧損2640億美元。國際貨幣組織（IMF）估算海合會國家僅2015年低油價己令其財富蒸發(fā)了3600億美元。
石油輸出國中，誰受低油價沖擊最嚴重？
另外，沙特面臨的困難還在于其很高的財政盈虧平衡油價。中東各國油田多為高產(chǎn)油田，其生產(chǎn)成本一般僅為20～30美元/桶。但沙特巨大的王公貴族開支、給居民的多種名目的高額補貼，特別是巨大的軍費開支，使其國家財政平衡油價在100元/桶以上。包括海合會在內(nèi)的其他中東產(chǎn)油國的國家財政平衡油價也相當高（除圖中已標注的國家外，阿曼和巴林的國家財政平衡油價分別為每桶94美元和93美元），使得這些國家在國家政策角度喪失了低成本的優(yōu)勢。但是，這也同時指明了其應對低油價的路徑——大幅降低財政盈虧平衡油價，這方面的潛力巨大的。
石油輸出國持續(xù)發(fā)展的根本出路在于其經(jīng)濟結構的多元化，改變過多依賴原油出口的狀況?；仡^來看，上世紀末，海合會各國大力發(fā)展金融業(yè)便是成功的措施，其國家主權財富基金在世界金融領域占了舉足輕重的地位，科威特、卡塔爾較低的財政盈虧油價也正是緣于此。面對今后低油價的“新常態(tài)”，海合會國家把經(jīng)濟多元化作為其發(fā)展戰(zhàn)略。沙特內(nèi)閣在2016年6月份通過了“2020年國家經(jīng)濟轉型計劃”，這項計劃被媒體稱為“去石油化”，其核心是經(jīng)濟結構多元化、發(fā)展私營經(jīng)濟和削減開支，完成由石油出口大國向全球投資大國的轉變。沙特已決定把國有的沙特阿美石油公司上市并出售部分股權，以吸收資金并強化國家主權財富基金（科威特也出臺了類似計劃）；在石油產(chǎn)業(yè)鏈上重視天然氣并大力發(fā)展下游煉化和油氣化工；在經(jīng)濟上大力發(fā)展民用和軍事工業(yè)、服務業(yè)。沙特的目標是非油收入由2015年的435億美元上升到2030年的2660億美元，增長6.1倍，同期非油出口量所占份額由16%上升到50%。
石油輸出國中，誰受低油價沖擊最嚴重？
對國內(nèi)動蕩、經(jīng)濟困難的石油輸出國的影響
與海合會國家不同，委內(nèi)瑞拉、尼日利亞、利比亞、阿爾及利亞、伊拉克等石油輸出國皆在長期的內(nèi)外交困中疊加上低油價的打擊，獲得了“脆弱5國”的稱號，可以歸入此類的還有巴西，其中以委內(nèi)瑞拉為代表。
查維斯執(zhí)政采取的“石油社會主義”政策，靠犧牲國家石油公司的合理利潤去討好國內(nèi)民眾和“支援”拉美左派勢力，導致石油公司資金嚴重短缺，失去了活力，整個國家的經(jīng)濟結構嚴重失調，經(jīng)濟萎縮導致政局動蕩、國內(nèi)矛盾尖銳。同時石油產(chǎn)量也加速下降，從1998年的18100萬噸降到2006年的17100萬噸，2013年更是降到13790萬噸。2016年6月份該國的日均石油產(chǎn)量降至215萬噸，為2003年以來的最低值，比2015年的均值降低17.5%。產(chǎn)量降低加重了收入減少，并直接導致電力短缺、企業(yè)成本升高、物資供求匱乏。據(jù)國際貨幣組織（IMF）測算，2015年委內(nèi)瑞拉GDP下降約10%，為世界各國之最，通脹達到157%；2016年其GDP將下降8%，通脹達到驚人的720%，同時該國將有120億美元的債務到期，其違約概率高達96%。為應對危機，除拋售黃金儲備、發(fā)行短期高息債券外，委國還再次要求中國的金融援助。
與委內(nèi)瑞拉形成鮮明對比的是哥倫比亞這個南美第三大石油生產(chǎn)國。由于哥倫比亞采取了對外加大開放，對內(nèi)實施國家油企部分私有化、加強基礎設施建設的政策，結束了長期的國內(nèi)武裝對立，近10年間外國投資增長10倍，人均收入翻番，石油產(chǎn)量和出口量也一直保持著上升的趨勢。業(yè)內(nèi)人士認為，“哥倫比亞似已成功度過了低油價最艱難的寒冬（其油氣領域外國直接投資曾在2016年一季度同比下降65%）”。
所有石油輸出國在低油價下的共同表現(xiàn)，是出現(xiàn)了經(jīng)濟上的困難并在不同程度上影響著政治局勢，這在2014年下半年到2015年初表現(xiàn)還不明顯，但自2015年中期以來，特別是在2016年上半年有了越來越清晰的顯現(xiàn)。沙特阿拉伯和委內(nèi)瑞拉是其中兩個“端元性”實例，更多的石油輸出國介于這兩個國家之間。
石油輸出國中，誰受低油價沖擊最嚴重？
俄羅斯
俄羅斯作為非歐佩克國家的最大石油輸出國，對世界石油格局和油價有著較大影響，有必要進行單獨的討論。
近兩年，俄羅斯的外部環(huán)境惡化，烏克蘭危機后西方對其制裁使其經(jīng)濟受到明顯的打壓，與美國和北約的軍事對抗又加大了其國防開支。低油價的疊加使得俄羅斯內(nèi)外交困，2015年俄羅斯GDP下降了約3.7%，IMF預測2016年將下降1.8%。俄不得不采取非常措施全面應對，將2016年的財政預算削減10%，主要是針對政府投資項目和行政開支。
在油氣投資削減的情況下，俄羅斯盡量節(jié)約非直接開發(fā)費用，而將有限的資金用于增加現(xiàn)有油田的產(chǎn)量。2015年，俄羅斯產(chǎn)量同比增加1.2%；2016年上半年仍保持升勢，6月份產(chǎn)量同比增加1.14%。為減輕企業(yè)負擔，俄羅斯降低了石油企業(yè)的部分稅賦，并降低了油氣出口關稅。2016年上半年，該國油氣出量同比增加了4.9%。為了爭奪市場，俄對向歐洲出口的石油大幅打折，烏拉爾油價為2014年6月份以來的最低位，與布倫特原油的價差達2.4美元/桶。同時俄羅斯大力推行東向方針，加大對東亞地區(qū)和印度的市場開拓力度，除與中國簽訂一系列互惠合同外，還加大了以人民幣結算的貿(mào)易，擠占沙特等在中國的份額。
在西方制裁、外資和外匯大量流出以及美元升值的多重壓力下，盧布大幅貶值，加大了俄在國際石油市場上的競爭力，在一定程度上抵消了油價下降對油企的影響。與此同時，俄采取了降低賦稅等一系列措施，幫助石油公司度過難關，使得2015年俄羅斯石油公司、魯克石油公司等巨頭以及巴什石油公司這樣的中等企業(yè)在現(xiàn)金流、利潤率、股價等方面的排名超過殼牌、?？松梨?，業(yè)界稱“俄羅斯油企逆勢而上”。也許正是因為如此，俄官方人士認為低油價未對該國經(jīng)濟增長產(chǎn)生顯著影響，俄降低了經(jīng)濟對油價的依存度。當然，也必須注意到投資的大量削減和國際環(huán)境的惡化，使得俄羅斯相當部分的中小油企陷入困境。國外油氣界對低油價、投資銳減和制裁持續(xù)背景下，俄是否仍有能力維持產(chǎn)量升勢比較悲觀。
哈薩克斯坦在許多方面與俄羅斯相似大幅調低了原油稅收和出口關稅，但在措施上不及俄羅斯那樣積極，再加上卡沙甘油田開工后又停產(chǎn)，致使該國2015年的石油產(chǎn)量僅為7950萬噸，同比下降1.61%，比2013年的峰值下降5.20%，預計2016年仍處于下降狀態(tài)，成為這兩年經(jīng)歷產(chǎn)量下滑最嚴重的國家之一。兩年來，哈國主要是消耗國家石油基全來應對財政困難，至2015年底該基金已從2014年8月的峰值770億美元下降了17%。央行的專家警告，照此下去，6～7年內(nèi)就會把基金耗盡。
文章來源：微信公眾號中國石油石化